반응형 가치주 투자2 펀더멘털 분석이란? 수익률로 증명된 가치투자 전략 펀더멘털 분석의 실제 적용과 가치투자 수익률 사례목차펀더멘털 분석이란? 실전 관점에서의 정의가치투자 전략의 구조장기 수익률 데이터로 보는 성과초보자가 활용할 수 있는 방법가치주 ETF vs 개별 종목 직접투자 펀더멘털 분석이란? 실전 관점에서의 정의실전에서 펀더멘털 분석은 단순한 지표 해석을 넘어, 기업의 실제 수익창출력과 재무 구조를 체계적으로 평가하는 과정입니다. PER, PBR, ROE와 같은 수치는 단지 출발점일 뿐이며, 그 배경에 있는 이익 구조, 비용 통제력, 경쟁 우위 등이 핵심입니다. 가치투자 전략의 구조가치투자는 ‘내재가치보다 낮게 거래되는 자산을 매수하여 장기 보유’하는 전략입니다. 대표적인 방식은 다음과 같습니다.저PER 종목 선별: 이익 대비 낮은 가격에 거래되는 기업저PBR + 고.. 2025. 5. 26. 팩터 투자 성과의 역사적 분석: 100년 수익률로 본 투자 전략의 진실 팩터 투자 성과의 역사적 분석: 1920년대부터 현재까지팩터 투자는 20세기 초부터 현대에 이르기까지 금융학계와 실무자 사이에서 꾸준히 진화해 온 전략적 투자 방식이다. 특히 팩터 기반 전략은 과거 데이터를 통해 장기적으로 검증 가능한 초과 수익의 원천을 밝히는 데 목적을 둔다. 본 글에서는 1920년대 이후 대표적인 팩터들이 어떤 방식으로 발견되었고, 각 시장 국면에서 어떤 성과를 나타냈는지 역사적 데이터에 기반해 분석한다. 팩터 투자의 개념과 기원팩터 투자는 자산의 기대 수익률이 특정 공통 요인(因子)에 의해 설명될 수 있다는 전제 하에 구성된다. 이 개념은 현대 포트폴리오 이론(MPT, 1952, Harry Markowitz)과 자본자산가격결정모형(CAPM, 1964, Sharpe)을 기반으로 발전.. 2025. 5. 13. 이전 1 다음
