반응형 가치투자2 가치투자의 원류에서 현대적 전략까지 – 그레이엄에서 버핏까지 가치투자의 계보와 현대적 전략 구조 분석가치투자는 단순히 저PER, 저PBR 종목을 고르는 것을 넘어서, 내재가치와 시장 심리의 괴리를 포착하는 전략적 사고에서 출발합니다. 본 글에서는 벤저민 그레이엄에서 시작된 가치투자의 흐름이 워런 버핏과 현대 투자 전략으로 어떻게 진화했는지 학문적으로 구조화해 정리합니다.목차가치투자의 철학적 출발점: 벤저민 그레이엄워런 버핏의 가치투자 진화론현대 가치투자의 분기: GARP, 퀄리티 투자이론적 비판과 행동재무학의 관점 가치투자의 철학적 출발점: 벤저민 그레이엄가치투자(value investing)의 시초는 벤저민 그레이엄(Benjamin Graham)이 1934년 『증권분석(Security Analysis)』을 통해 체계화한 투자 철학에 기초합니다. 그는 투자와 투기.. 2025. 5. 26. 스마트베타 리밸런싱 주기별 수익률 차이 분석: 최적의 주기는? 스마트베타 리밸런싱 주기별 수익률 차이 분석스마트베타 투자란 무엇인가?스마트베타(Smart Beta)는 전통적인 시가총액 가중 인덱스의 한계를 보완하고자 등장한 전략으로, 특정 투자 팩터(Factor)를 기반으로 종목을 선별하고 가중치를 재조정한 인덱스를 추종합니다. 대표적인 팩터에는 가치(Value), 모멘텀(Momentum), 품질(Quality), 저변동성(Low Volatility), 고배당(Dividend Yield), 크기(Size) 등이 있습니다.스마트베타 ETF는 이러한 팩터를 기반으로 구성되며, 대부분 정해진 주기에 따라 정량적인 규칙에 의해 리밸런싱(rebalancing)을 수행합니다. 이 글에서는 스마트베타 전략에서 리밸런싱 주기(월별/분기별/반기별/연간)가 수익률과 리스크에 어떤 영.. 2025. 5. 13. 이전 1 다음
