반응형 방어형 투자전략1 하락장에 강한 저변동성 ETF 전략 완전 분석 저변동성 ETF의 구조와 장점: 하락장 방어 전략 분석저변동성 전략(Low Volatility Strategy)은 시장 평균보다 낮은 변동성을 가진 종목에 집중 투자함으로써 하락장에서 손실을 제한하고 위험 대비 수익률(Sharpe Ratio)을 개선하는 구조적 투자 방식입니다. 이 글에서는 해당 전략의 이론적 근거와 ETF 구성 구조, 그리고 실전 적용 사례를 단계별로 살펴봅니다. 1. 저변동성 전략이란?저변동성 전략은 자본자산가격모형(CAPM)의 확장 이론으로부터 출발합니다. 전통적으로는 위험(β)이 높을수록 기대 수익률도 높다고 보지만, 여러 학술 연구(예: Baker & Haugen, 2012)에 따르면 낮은 변동성을 가진 주식이 장기적으로 더 높은 위험 조정 수익률을 제공한다는 '저변동성 이상현상.. 2025. 5. 12. 이전 1 다음
