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스마트 베타4

팩터 투자 성과의 역사적 분석: 100년 수익률로 본 투자 전략의 진실 팩터 투자 성과의 역사적 분석: 1920년대부터 현재까지팩터 투자는 20세기 초부터 현대에 이르기까지 금융학계와 실무자 사이에서 꾸준히 진화해 온 전략적 투자 방식이다. 특히 팩터 기반 전략은 과거 데이터를 통해 장기적으로 검증 가능한 초과 수익의 원천을 밝히는 데 목적을 둔다. 본 글에서는 1920년대 이후 대표적인 팩터들이 어떤 방식으로 발견되었고, 각 시장 국면에서 어떤 성과를 나타냈는지 역사적 데이터에 기반해 분석한다. 팩터 투자의 개념과 기원팩터 투자는 자산의 기대 수익률이 특정 공통 요인(因子)에 의해 설명될 수 있다는 전제 하에 구성된다. 이 개념은 현대 포트폴리오 이론(MPT, 1952, Harry Markowitz)과 자본자산가격결정모형(CAPM, 1964, Sharpe)을 기반으로 발전.. 2025. 5. 13.
전통 인덱스 vs 스마트 베타, 장기 수익률은 어디가 더 유리한가? 전통 인덱스와 스마트 베타 투자 비교: 장기 수익률의 승자는?지금까지 ETF 중심의 패시브 투자는 대부분 S&P500, KOSPI200 등 전통 인덱스를 추종해 왔습니다. 하지만 최근엔 가치, 모멘텀, 저변동성 등 팩터 기반의 스마트 베타 전략이 대안으로 부상하고 있습니다. 이 글에서는 전통 인덱스와 스마트 베타의 구조적 차이와 장기 수익률 관점에서 어떤 전략이 더 유리한지를 데이터 기반으로 분석합니다. 1. 전통 인덱스 전략: 시장 평균을 따르는 가장 단순한 접근전통 인덱스 전략은 시가총액 가중 방식의 대표 지수를 그대로 추종합니다. 대표적으로 S&P500, NASDAQ100, KOSPI200, MSCI World 등이 이에 해당하며, ETF로는 SPY, IVV, VTI, TIGER 200 등이 있습니.. 2025. 5. 12.
스마트 베타 투자 완전 분석: 6대 팩터 전략부터 실전 ETF 활용까지 스마트 베타 투자 전략의 모든 것: 팩터 기반 패시브의 진화목차1. 스마트 베타란 무엇인가?2. 스마트 베타 전략의 구조와 운용 방식3. 6대 주요 팩터의 정의와 수익 메커니즘4. 팩터 조합 전략: 멀티팩터 포트폴리오5. 스마트 베타 vs 전통 인덱스 투자 비교6. 실전 ETF 상품 분석 및 선택 기준 1. 스마트 베타란 무엇인가?스마트 베타(Smart Beta)는 전통적인 시가총액 가중 방식의 인덱스 투자에서 진화한 전략으로, 기업의 재무지표나 시장통계 등 특정 요인(Factor)을 기준으로 종목을 선별하고 가중치를 조정하는 규칙 기반 패시브 투자 전략이다. 이는 액티브 펀드의 알파 추구 요소를 계량화하여 수동적으로 운영한다는 점에서 능동성과 수동성의 중간지대에 해당한다. 스마트 베타는 저비용 구조를 .. 2025. 5. 11.
패시브 투자 전략 완전 해부: 인덱스, 스마트베타, ESG까지 패시브 투자 전략의 구조와 세부 유형: 인덱스에서 ESG까지패시브 투자는 시장 수익률을 그대로 추종하는 전략으로, ETF와 인덱스 펀드를 중심으로 확산되어 왔습니다. 본 글에서는 전통적인 인덱스 추종부터 스마트 베타, ESG 지수까지 패시브 전략의 구조를 체계적으로 분석합니다. 특히 최근 금융공학 및 데이터 기반 포트폴리오 운용 기법과의 결합 측면도 함께 다룹니다. 1. 패시브 투자의 개념과 철학패시브 투자는 "시장은 효율적이므로 시장 전체를 사는 것이 장기적으로 우월한 수익을 낼 수 있다"는 가정 하에 출발합니다. 이는 유진 파마(Eugene Fama)의 효율적 시장 가설(EMH, Efficient Market Hypothesis)에 기반하며, 모든 공개 정보는 이미 주가에 반영되어 있다고 봅니다.즉,.. 2025. 5. 9.

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