반응형 팩터 투자 전략2 동일가중 전략의 약점 극복법과 대안 투자전략 정리 동일가중 ETF의 단점과 이를 보완하는 대안 전략 정리동일가중(Equal Weight) 전략은 중소형주의 수익 반영과 섹터 집중 회피 측면에서 장점을 가지지만, 리밸런싱 비용과 변동성 증가 등 명확한 약점도 존재합니다. 본 글에서는 Equal Weight 전략이 가진 구조적 단점들을 실증 데이터 기반으로 정리하고, 이를 보완할 수 있는 실제 대안 전략들을 소개합니다.Equal Weight 전략의 핵심 약점 3가지1. 리밸런싱에 따른 잦은 거래와 거래 비용 증가동일가중 포트폴리오는 주기적인 리밸런싱을 통해 종목 간의 비중을 다시 맞추는 구조입니다. 시총가중 포트폴리오와 달리 주가 상승/하락에 따라 비중이 틀어질 가능성이 높아, 분기 혹은 반기마다 종목 매매가 빈번히 발생합니다.예를 들어, S&P Equal.. 2025. 5. 19. 팩터 투자 성과의 역사적 분석: 100년 수익률로 본 투자 전략의 진실 팩터 투자 성과의 역사적 분석: 1920년대부터 현재까지팩터 투자는 20세기 초부터 현대에 이르기까지 금융학계와 실무자 사이에서 꾸준히 진화해 온 전략적 투자 방식이다. 특히 팩터 기반 전략은 과거 데이터를 통해 장기적으로 검증 가능한 초과 수익의 원천을 밝히는 데 목적을 둔다. 본 글에서는 1920년대 이후 대표적인 팩터들이 어떤 방식으로 발견되었고, 각 시장 국면에서 어떤 성과를 나타냈는지 역사적 데이터에 기반해 분석한다. 팩터 투자의 개념과 기원팩터 투자는 자산의 기대 수익률이 특정 공통 요인(因子)에 의해 설명될 수 있다는 전제 하에 구성된다. 이 개념은 현대 포트폴리오 이론(MPT, 1952, Harry Markowitz)과 자본자산가격결정모형(CAPM, 1964, Sharpe)을 기반으로 발전.. 2025. 5. 13. 이전 1 다음
