반응형 fama french 모델1 팩터 투자 성과의 역사적 분석: 100년 수익률로 본 투자 전략의 진실 팩터 투자 성과의 역사적 분석: 1920년대부터 현재까지팩터 투자는 20세기 초부터 현대에 이르기까지 금융학계와 실무자 사이에서 꾸준히 진화해 온 전략적 투자 방식이다. 특히 팩터 기반 전략은 과거 데이터를 통해 장기적으로 검증 가능한 초과 수익의 원천을 밝히는 데 목적을 둔다. 본 글에서는 1920년대 이후 대표적인 팩터들이 어떤 방식으로 발견되었고, 각 시장 국면에서 어떤 성과를 나타냈는지 역사적 데이터에 기반해 분석한다. 팩터 투자의 개념과 기원팩터 투자는 자산의 기대 수익률이 특정 공통 요인(因子)에 의해 설명될 수 있다는 전제 하에 구성된다. 이 개념은 현대 포트폴리오 이론(MPT, 1952, Harry Markowitz)과 자본자산가격결정모형(CAPM, 1964, Sharpe)을 기반으로 발전.. 2025. 5. 13. 이전 1 다음
