Equal Weight 전략 수학 기호와 투자 이론 간단 정리

 

Equal Weight 전략에 등장하는 수학 기호와 이론, 이것만 알면 된다

Equal Weight 전략은 모든 자산에 같은 비중을 주는 단순한 방식이지만, 실제로는 다양한 수학적 개념과 투자이론이 기반이 된다. 이 글에서는 해당 전략을 설명할 때 자주 등장하는 수학 기호, 함수, 투자이론 용어들을 간단하게 정리하여 비전공자도 쉽게 이해할 수 있도록 한다.

 

1. 주요 수학 기호 정리

• n: 포트폴리오에 포함된 전체 자산(종목)의 수
• wᵢ: i번째 자산의 투자 비중 (Equal Weight에서는 wᵢ = 1/n)
• 𝔼[Rᵢ]: i번째 자산의 기대수익률 (Expected Return)
• 𝔼[Rₚ]: 전체 포트폴리오의 기대수익률
• Var[Rₚ]: 포트폴리오의 분산 (리스크의 대표 지표)
• Cov(Rᵢ, Rⱼ): i, j 두 자산 사이의 공분산 (서로 어떻게 움직이는지 측정)
• Σ: 공분산 행렬 (각 자산 간의 상호관계를 수치로 표현한 행렬)
• O(1/n): n이 커질수록 특정 값이 1/n에 비례해서 작아짐을 의미 (예: 위험 감소 효과)

 

2. 주요 투자이론 개념

• Equal Weight 전략: 모든 자산에 동일한 투자 비중을 할당하는 전략. 단순하지만 강력한 분산 효과를 가짐.
• 시가총액 가중 전략(Market Cap Weight): 자산의 시장가치(시가총액)에 따라 투자 비중을 다르게 부여하는 방식. S&P500 지수 등이 이 방식.
• 효율적 프론티어(Efficient Frontier): 동일한 리스크 수준에서 가장 높은 기대수익률을 달성하는 포트폴리오 조합의 집합.
• Sharpe Ratio: 포트폴리오의 단위 리스크당 초과수익률을 나타내는 지표. 값이 클수록 우수한 전략.
• 리밸런싱: 시간이 지나며 변형된 자산 비중을 원래 비중(예: 1/n)으로 조정하는 작업. Equal Weight에서는 필수.
• VaR (Value at Risk): 일정 신뢰수준 하에 최대 손실 규모를 예측하는 리스크 측정 도구.
• Equal Risk Contribution (ERC): 각 자산이 전체 포트폴리오 리스크에 기여하는 수준을 동일하게 맞추는 방식.

 

3. 실전 활용 팁

Equal Weight 전략은 수학적으로는 단순해 보일 수 있지만, 자산 간 공분산 구조나 리스크 프로파일에 따라 실제 성과가 크게 달라진다. 위에서 소개한 개념들을 이해하면, ETF나 펀드를 고를 때에도 전략의 성격을 더 정확하게 파악할 수 있다.

 

 

본 콘텐츠의 내용은 투자이론 및 수학 기호에 대한 학습 목적이며, 실제 투자 판단은 별도의 검토가 필요합니다. 감사합니다.

 

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